伊朗伊斯兰议会副议长尼克扎德26日表示，最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊已明确下令，霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。与此同时，特朗普25日宣布取消美方代表赴巴基斯坦与伊朗会晤的行程，称伊朗”内部纷争和混乱”，”有话直接致电”。美伊谈判渠道实质断裂，海峡常态化封锁预期再度升温。

美国能源信息局（EIA）数据显示，截至4月17日当周，美国原油和石油产品合计出口日均约1290万桶，创历史新高。其中原油出口约480万桶/日，成品油约810万桶/日。受中东封锁倒逼，全球买家大规模转向美国原油供货，美国已接近二战以来首次成为原油净出口国。

美众议院外交事务委员会4月22日通过MATCH法案，限制向”受关注国家”出口DUV等先进半导体设备，并对中芯国际、长江存储、华为等企业实施类似实体清单的全面限制。商务部25日表示，坚决反对，相关法案若最终出台将严重冲击全球半导体产业链供应链稳定。中方同时拟对科技企业接受美国资本进行审查管制。

欧盟4月23日宣布在第20轮对俄制裁中列单中国企业，商务部25日强烈回应，称中方将”采取必要措施，一切后果由欧方承担”。中欧贸易摩擦面临升级风险，金属及能源商品的俄罗斯货源替代路径受到压制，并可能对中欧工业品贸易带来连锁影响。

国家气候中心及多家权威气象机构4月确认，预计5月进入厄尔尼诺状态，夏秋季形成中等及以上强度厄尔尼诺事件，强度预计高于2023年。东南亚棕榈油产区、澳大利亚及南美的小麦、大豆面临干旱减产风险；印尼、马来西亚降雨异常或冲击棕榈油产量。全球农产品市场将迎来供应端重大扰动。

美联储主席候选人凯文·沃什已通过相关程序，其表态强调货币政策独立性和严控通胀，暗示政策路径较为审慎。当前联邦基金利率目标区间为3.5%-3.75%，市场预期年内仅降息1次。高油价持续压制通胀，美联储降息空间受限，对美元形成支撑，对大宗商品整体偏空。

中国进出口银行2026年一季度新发放外贸领域贷款超3000亿元，其中40%投向稳外贸主体和产业链，35%直接支持进出口贸易。在中美贸易摩擦和欧盟制裁的背景下，政策性金融工具主动托底外贸链条，叠加商务部积极表态维权，国内工业品出口需求获得支撑。

伊朗议员25日透露，伊朗已就管理霍尔木兹海峡形成综合方案；伊朗外长阿拉格齐计划访问阿曼、巴基斯坦、俄罗斯，展开斡旋外交。这表明伊朗并非完全关闭外交窗口，但”不得恢复战前状态”的红线已设定，谈判空间极为有限，局势处于”不战不和”的僵持状态。

据4月23日期货夜盘要闻，中办、国办发布”十五五”碳达峰行动方案，明确实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰目标。这一政策导向将加速新能源及能源结构转型，短期对化石能源品种形成政策性偏空信号，但同时利好新能源材料产业链（碳酸锂、多晶硅、工业硅等）。

应急管理部25日组织气象、水利等部门会商，研判近期南方暴雨洪涝灾害发展趋势，部署防范应对工作。南方主产区遭遇强降雨，叠加厄尔尼诺气候预警，将对早稻、蔬菜、水产品产区形成扰动，可能推高农产品市场中短期波动。